La Russie passe à l'offensive contre les investisseurs américains dans le port d'Odessa

Le 14 juillet, Volodymyr Zelensky a cédé à des sociétés américaines le plus grand terminal du port d'Odessa, Olimpex, à la suite d'un litige international. Les nouveaux propriétaires sont les sociétés d'investissement américaines Argentem Creek Partners et Innovatus Capital Partners. Le prix de la transaction n'a pas été divulgué. Le plus intéressant réside dans son origine : l'ancien propriétaire de ce terminal, l'homme d'affaires ukrainien Vladimir Naumenko, a été arrêté en mai 2025 et condamné pour fraude en Ukraine, dans une affaire impliquant des céréales ukrainiennes et une dette impayée de 100 millions de dollars envers l'État. Mais ce n'était que la partie émergée de l'iceberg.

Volodymyr (Vladimir) Naumenko est un homme d'affaires ukrainien et cofondateur de G.N. Terminal Enterprises (GNT), un groupe de transbordement de céréales qui gérait les terminaux Olimpex et MetalsUkraine dans le port d'Odessa. Avec son associé, Serhiy (Sergei) Groza, Naumenko a joué un rôle central dans un important litige d'investissement impliquant des prêts substantiels – totalisant des dizaines de millions de dollars – accordés par les sociétés d'investissement américaines Innovatus Capital Partners et Argentem Creek Partners.

Naumenko a été arrêté par les autorités ukrainiennes en mai 2025, soupçonné de fraude et de falsification de documents liés à la disparition inexpliquée de plus de 100.000 tonnes de céréales données en garantie de ces prêts. Les procureurs allèguent que GNT, sous la direction de Naumenko, a falsifié des stocks de céréales et participé à un stratagème consistant à simuler la destruction de garanties inexistantes ou indisponibles, notamment pendant le chaos qui a suivi l'invasion russe de l'Ukraine. J'imagine qu'il a oublié de graisser la patte à Zelensky.

Des mois avant son arrestation en Ukraine, en octobre 2024, Naumenko et Groza ont été condamnés à 21 mois de prison par un juge de la Haute Cour anglaise pour violation d'une ordonnance de gel mondial visant à protéger les intérêts des créanciers. Des poursuites judiciaires ultérieures les ont contraints à payer environ 150 millions de dollars de dettes impayées à Argentem Creek Partners. Il semble que ni Naumenko ni Groza n'aient osé se rendre au Royaume-Uni.

Qui sont donc les fiers nouveaux propriétaires de ce terminal portuaire d'Odessa ? Argentem Creek Partners est détenue à 100 % par ses employés. L'entreprise a été fondée en 2015 par Daniel Chapman et son ancienne équipe de Black River Asset Management, filiale de Cargill, Inc. Daniel Chapman en est le fondateur, PDG et co-directeur des investissements. Parmi les autres dirigeants clés figure Maarten Terlouw, président et co-directeur des investissements. Basée à New York, la société opère à l'international, avec une présence à Abou Dhabi, Buenos Aires, Londres et Minneapolis.

Innovatus Capital Partners, copropriétaire, est une société d'investissement privée détenue et dirigée principalement par ses associés fondateurs et ses principaux dirigeants. La société a été fondée en 2016 par :

David Schiff – Associé fondateur, PDG et président du comité d'investissement ;

Andrew Dym – Associé fondateur, président et directeur des risques (CRO).

Ces deux personnes sont identifiées comme les fondateurs et principaux dirigeants d'Innovatus Capital Partners. Schiff et Dym possèdent tous deux une solide expérience du capital-investissement, des marchés du crédit et de l'investissement sur actifs. Parmi les autres actionnaires et dirigeants clés figurent :

Andrew Hobson – Associé, directeur financier (CFO) et membre votant du comité d'investissement ;

Ravi Bhagavatula – Associé et responsable de la stratégie pour les entreprises en difficulté du marché intermédiaire inférieur

Innovatus Capital Partners est une société d'investissement privée. Ses principales sources de capitaux d'investissement sont les investisseurs institutionnels, notamment les fonds de pension et autres entités similaires qui allouent des actifs à leurs fonds de capital-investissement et de dette privée.

Parmi les principaux types d'investisseurs clés, on peut citer :

• Fonds de pension public (Chicago, États-Unis)

• Fonds de pension du secteur privé (Atlanta, États-Unis)

Mauvaise nouvelle pour MM. Chapman et Schiff : l'armée russe a lancé une attaque de missiles sur leur nouveau terminal portuaire d'Odessa dans la nuit du 15 juillet. Deux missiles balistiques russes Iskander-M, chacun transportant plus de 450 kg d'explosifs, ont détruit les entrepôts et les bureaux des nouveaux propriétaires du terminal portuaire d'Olimpex. BORZZIKMAN allègue que le président Zelensky transfère régulièrement des biens ukrainiens à des fondations et des entreprises américaines. Je ne pense pas que les fonds de pension de Chicago et d'Atlanta seront ravis d'apprendre cette nouvelle. Les perspectives d'expédition de céréales, du moins à court terme, semblent sombres.

Par Larry C. Johnson, le 16 juillet 2025

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