La dédollarisation peut sembler être une théorie du complot farfelue, mais elle est en train de se produire. Les pays du monde entier tentent de limiter leur exposition au billet vert, et l'influence du dollar s'affaiblit lentement.
Non, le dollar n'est pas au bord de l'effondrement à cause d'un traumatisme majeur. Il s'agit plutôt d'une mort par millions de coupures de papier.
Nassim Taleb, plus connu pour son livre Le Cygne noir , a déclaré dans un article sur X que « les gens ne voient pas la véritable dédollarisation en cours » .
Il a souligné que les transactions mondiales sont encore généralement libellées en dollars « comme monnaie d’ancrage ».
« Mais les banques centrales (en particulier celles des BRICS) ont stocké, c’est-à-dire placé leurs réserves, dans l’or. »
En d’autres termes, le dollar reste le principal moyen d’échange, mais de plus en plus de pays se tournent vers l’or comme réserve de valeur. Comme l’a écrit l’auteur Richard Turrin , « les États-Unis vanteront jusqu’au bout le pourcentage élevé d’utilisation du dollar dans les échanges commerciaux ».
Turrin a souligné que « le pourcentage élevé du dollar dans les accords commerciaux est de plus en plus dénué de sens » pour deux raisons.
- Les réserves d'or montrent des réserves de stockage
- La migration des échanges vers des devises alternatives n'est pas prise en compte dans les statistiques SWIFT.
Cette tendance à stocker la richesse en or plutôt qu'en dollars est logique étant donné l'évaluation persistante de la monnaie par le gouvernement américain, qui semble s'accélérer.
Luke Gormen, fondateur et président de Forest for the Trees, a confirmé le point de vue de Taleb avec un graphique , notant que cette tendance à la dédollarisation est en jeu depuis plus d'une décennie et « est devenue beaucoup plus forte après l'approbation des réserves de change russes en 2022 ».
En fait, les réserves mondiales en dollars ont chuté de 14 % depuis 2002. Et comme le montre le graphique, la dédollarisation s'est accélérée après que les États-Unis et leurs alliés occidentaux ont sanctionné agressivement la Russie et gelé les avoirs du pays après son invasion de l'Ukraine.
L’analyste géopolitique et financier Angelo Giuliano a publié le même graphique affirmant : « La dédollarisation est en cours. »
« Le système de Ponzi du dollar américain s’effondre… le privilège exorbitant des États-Unis d’imprimer des quantités infinies de "papier toilette" est terminé. »
Il a noté que l’or a atteint un nouveau sommet historique le 12 septembre, affirmant : « Ce n’est que le début. »
L'armement du dollar affaiblit le dollar
Tous ces experts confirment que l’utilisation du dollar comme arme par les États-Unis porte atteinte à sa force et à son rôle de monnaie de réserve.
Un récent rapport du Conseil de l’Atlantique sur la baisse du pourcentage des réserves en dollars a souligné que l’utilisation du dollar comme arme était un facteur à l’origine de cette tendance.
« Ces dernières années, et en particulier depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie et l’escalade des sanctions financières du Groupe des Sept (G7), certains pays ont signalé leur intention de diversifier leurs échanges en dehors du dollar. »
Les États-Unis et leurs alliés ont non seulement gelé les avoirs russes, mais ils ont également exclu le pays du système financier SWIFT.
Le système SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) est l'autoroute de l'économie mondiale. Il fonctionne en effet comme un service mondial de messagerie financière, facilitant les paiements transfrontaliers. Le dollar servant de monnaie de réserve mondiale, SWIFT facilite efficacement un système international du dollar.
Cela donne aux États-Unis un énorme pouvoir de pression, comme les Russes l’ont découvert.
Ce n’est pas la première fois que les États-Unis utilisent SWIFT et le dollar comme levier pour faire avancer leurs objectifs de politique étrangère. En 2014, l’administration Obama avait exclu plusieurs institutions financières russes de SWIFT, alors que les relations entre les deux pays se détérioraient au sujet de l’Ukraine et de la Crimée.
Quelques années plus tard, l’administration Trump a menacé la Chine pour tenter de forcer ce pays à se joindre aux sanctions contre la Corée du Nord.
Que vous pensiez que les sanctions étaient justifiées ou non, il est important de garder à l'esprit que d'autres pays observent la situation. Ils se rendent compte que leur dépendance au dollar les rend également vulnérables.
La manipulation des États-Unis est l’une des raisons pour lesquelles de nombreux pays tentent de se diversifier en s’éloignant du dollar.
Pensez-y : si vous craignez que les États-Unis ne vous coupent le « tapis du dollar » sous les pieds, pourquoi ne pas d’abord vous retirer du système du dollar ?
C'est ce qui semble se produire lentement. Encore une fois, c'est la mort par un million de coupures de papier.
Selon une enquête Invesco de 2023 , un « pourcentage substantiel » de banques centrales ont exprimé leur inquiétude quant à la manière dont les États-Unis et leurs alliés ont gelé près de la moitié des 650 milliards de dollars de réserves d'or et de devises de la Russie.
Les banques centrales se tournent vers l'or
Nous observons ce déplacement vers l’or dans les achats persistants d’or des banques centrales .
Selon la dernière enquête du World Gold Council publiée en juin , 29 % des banques centrales prévoient d’ajouter davantage d’or à leurs réserves au cours des 12 prochains mois. Le WGC a déclaré qu’il s’agissait du niveau le plus élevé depuis le début de l’enquête en 2018.
Seuls 3 % d’entre eux ont déclaré qu’ils prévoyaient de réduire leurs réserves d’or.
Plus tôt cette année, le World Gold Council a déclaré que la poursuite des achats d’or soutenait ses attentes selon lesquelles « 2024 sera une autre année solide de demande d’or des banques centrales ».
« L’année dernière, les banques centrales ont accordé une grande importance à la valeur de l’or dans la réponse à la crise, aux attributs de diversification et aux qualités de réserve de valeur. Quelques mois après le début de l’année 2024, le monde ne semble pas moins incertain, ce qui signifie que les raisons de détenir de l’or sont plus pertinentes que jamais. »
L'année dernière, les achats d'or des banques centrales ont été inférieurs de seulement 45 tonnes au record pluriannuel de 2022.
Selon le World Gold Council, les achats nets d’or des banques centrales ont totalisé 1.037 tonnes en 2023. C’est la deuxième année consécutive que les banques centrales ont ajouté plus de 1.000 tonnes à leurs réserves totales.
Les achats d'or des banques centrales en 2023 se sont appuyés sur le record de l'année précédente. Le total des achats d'or des banques centrales en 2022 s'est élevé à 1.136 tonnes. Il s'agit du niveau d'achats nets le plus élevé jamais enregistré depuis 1950, y compris depuis la suspension de la convertibilité du dollar en or en 1971.
La montée en flèche du prix de l’or confirme la sagesse des banquiers centraux. C’est un signe tangible que le dollar perd de la valeur – et du statut.
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